據(jù)海關總署統(tǒng)計，2025年3月，我國貨物貿易進出口總值為3.77萬億元，同比增長6.0%；出口總值2.25萬億元，同比增長13.5%。按美元計，進出口總值為0.53萬億美元，同比增長5.0%；出口總值為0.31萬億美元，同比增長12.4%。出口顯著好于預期。主因是去年同期低基數(shù)和春節(jié)錯位，也與“搶出口”及出口韌性相關，加征關稅的沖擊也尚未體現(xiàn)。下一步需重點關注中美經貿談判進展以及美國和其他經濟體的談判進展，對等關稅豁免的商品類別。
2025年一季度，我國貨物貿易進出口總值10.30萬億元人民幣，同比增長1.3%，創(chuàng)歷史同期新高，連續(xù)8個季度超過了10萬億元；出口總值為6.13萬億元，同比增長6.9%。按美元計，進出口總值則為1.43萬億美元，同比增長0.2%；其中出口總值0.85萬億美元，同比增長5.8%。但一季度尚未反映對等關稅沖擊?；谧钚旅绹鴮θA145%的關稅和小部分產品豁免，4月開始關稅的影響將逐步顯現(xiàn)，二季度出口壓力也將明顯加大。
一方面，機電產品出口一季度出口同比增長7.6%，仍強于出口大盤。另一方面，出口市場仍呈現(xiàn)新興市場偏強、發(fā)達國家偏弱的格局。具體來看：由于基數(shù)回落，3月我國對美國、歐盟出口分別增長9.1%、10.3%，分別較前值回升6.8、9.7個百分點，但均弱于3月整體增速；對東盟、非洲、印度、拉美和其他新興市場出口則分別增長11.6%、37.0%、27.3%、23.5%、17.0%。
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美國對等關稅方面：
4月2日至今，對等關稅的實施細節(jié)相比初始公布時有三點調整：
1、針對中國的對等關稅由34%上調至125%，已于4月10日生效；
2、針對歐盟、東南亞等部分國家（除中國外）的對等關稅暫緩90天，期間暫時加征10%的基準關稅；
3、4月12日，美國擴大了商品豁免范圍，主要涉及手機、半導體設備等產品。
總體而言，當前外部環(huán)境更加錯綜復雜，我國外貿發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)，2025年一季度整體外貿在諸多不利因素疊加下表現(xiàn)尚可，展現(xiàn)了“世界工廠”的較強韌性。但預計二季度開始將逐步顯現(xiàn)關稅的沖擊，整體形勢不容樂觀。
一、整體
主要產品2025年一季度出口
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2025年一季度，中國照明產品出口總額為118億美元，同比下降9.3%，去年同期增速為-2.0%。其中LED照明產品出口額91.5億美元，已占整體出口額的77%，同比下滑5.0%，去年同期增速為-1.3%。
主要產品2025年3月單月出口
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2025年3月份單月出口額為42.5億美元，同比增長20.8%，前值為-20.5%，止跌回升，主因去年同期對比基數(shù)偏低；其中LED照明產品32.5億美元，同比增長達28.2%。
分月出口
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分月來看，2025年開年的1-2月，受上年同期基數(shù)偏高和春節(jié)錯位擾動，以及特朗普宣誓就職前的“搶出口”階段性結束等因素影響,出口金額錄得自2024年3月以來的最大降幅。到3月份，前期擾動因素消除，供給端瓶頸逐步減退，關稅沖擊也尚未體現(xiàn)，加之去年3月低對比基數(shù)效應，數(shù)據(jù)有所反彈。
附筆者上月預測
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分季度出口
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分季度來看，2024年，一季度依靠1-2月的表現(xiàn)錄得降幅收窄，與去年同期基本持平略降，同比小幅下滑2.0%；二季度在沒有2023年同期大起大落的對比基數(shù)干擾以及季節(jié)性周期影響下，也避免了大幅下滑，僅下滑4.7%；三季度在去年低基數(shù)對比下仍降幅加深至8.0%，四季度在干擾因素消退，低對比基數(shù)以及年前“搶出口”等因素作用下轉正至1.6%。
2025年一季度，3月單月反彈難以彌補1-2月大幅下滑帶來的影響，錄得-9.3%，至此，2022年以來的13個季度，僅有2022年Q2和2024年Q4正向增長，其他季度均為負增長。
二、原因
照明出口持續(xù)下探的四大主因：
一個是外部需求低迷，另一個是部分產能和產業(yè)鏈外溢，三是對美出口的關稅壁壘加碼，還有就是供需嚴重失衡和外貿“東升西降”造成的價格通縮因素。
1、外部需求低迷源于技術性增量束縛和市場性增量瓶頸。
首先是LED替換空間進一步壓縮。2025年一季度，LED光源數(shù)量占比已達83.3%。替換空間壓縮以及LED壽命較長均在一定程度上限制了增量需求。
技術性增量束縛
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近年在LED替換光源性價比不斷提升下，加之各國對高耗能傳統(tǒng)光源產品的限制，LED替換光源對傳統(tǒng)光源的替換有所加速。2025年一季度，各類光源產品出口總數(shù)為20.2億只，同比增長7.7%，其中傳統(tǒng)光源產品3.4億只；LED替換光源產品已達16.8億只，同比增長8.9%，占整體比重已從去年同期的82.3%增加了一個百分點至歷史同期新高的83.3%。
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從目前光源產品結構來看，此消彼長之下，也意味著可替換空間進一步壓縮。此為技術性增量束縛。
而出口市場方面，形勢已從2023年的“東升西降”過渡為2024年東南亞“獨木難支”再演變成今年一季度的“全線下滑”。北美、歐洲、東南亞和拉美市場跌幅好于整體，西亞、東亞、南亞、中亞和大洋洲市場均兩位數(shù)下滑。
市場性增量瓶頸
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此為市場性增量瓶頸。
一季度，發(fā)達經濟體市場分化，歐洲、北美市場雖有下滑，但好于大盤和部分新興經濟體市場。日韓所在的東亞和澳新所在的大洋洲市場下挫明顯，為整體拖累項。
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具體來看排名前列的市場，降多增少。發(fā)達經濟體中，歐洲的德國、荷蘭、西班牙均錄得小幅增長，對歐洲板塊有所帶動；亞洲的新加坡和日本以及北美的加拿大也有微增。而新興經濟體中僅有越南取得增長，其他均有不同程度的下滑。
2、相關產能/產業(yè)鏈外溢且有加速之勢。
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中國全球照明制造中心的地位遭遇空前挑戰(zhàn)
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中國占美國燈具進口額比重已從貿易戰(zhàn)前最高時的近七成下滑至50%，相對的，東南亞和南亞諸國比重從不足2%上升至逾20%
“轉移替代效應”逐步退潮，歐美激進推動的以“友岸外包”和“近岸生產”為核心全球產業(yè)鏈重構導致的部分產能/產業(yè)鏈外溢，疊加大型新興經濟體追求“制造本土化”和“產能在地化”的影響，中國照明產業(yè)全球制造中心的地位遭遇空前挑戰(zhàn)，原本市場份額也將面臨新一輪激烈競爭。
傳統(tǒng)照明出口強省中，廣東省和福建省表現(xiàn)低迷。因其體量巨大，從而拖累整體下行，其中廣東省從疫情前最高的占整體比重逾四成，已跌至不足1/3，這也是因目前珠三角和閩三角照明企業(yè)相當數(shù)量的美線燈具產能/產業(yè)鏈外溢所帶來的影響。另外在對蒙、對中亞、對越、對俄邊貿持續(xù)繁榮的推動下，非傳統(tǒng)出口強省內蒙、新疆、廣西、黑龍江等地數(shù)據(jù)繼續(xù)大幅增長，但因其體量偏小，貨值偏低，對整體拉動作用杯水車薪。
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3、對美出口的關稅壁壘的劇烈加碼，將對照明對美出口乃至整體出口產生深遠影響。
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4月美國新一輪對等關稅落地后，對華反制行為的再反制關稅飆至125%，疊加之前的301關稅和兩輪IEEPA(國際緊急經濟權力法)特定關稅后，照明產品對美關稅稅率最高可增加170%（其中所有燈具產品+170%，大部分光源產品+145%）。
關稅加碼不單直接影響對美出口，還加劇供應鏈紊亂，并繼續(xù)擠壓產能/產業(yè)鏈加速外溢。
4、出口價格通縮持續(xù)。與內銷量價齊跌的形勢不同，外銷金額下滑的很重要因素來自價格通縮。一季度依然有近九成的產品類別出口均價同比下滑，給整體出口形勢雪上加霜。出口企業(yè)也普遍反映“增量不增收，增收不增利”的共性問題。另外，外貿市場“東升西降”造成的一個后果是部分高貨值歐美市場份額被低貨值新興市場所取代，影響總體貨值。
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2025一季度大部分產品出口均價持續(xù)下滑態(tài)勢
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LED產品出口均價下滑趨勢明顯且難以逆轉
供應端的產能結構性過剩。照明行業(yè)長期以來未能擺脫同質化低水平大規(guī)模的重復性生產，疊加需求端低迷的影響，目前行業(yè)更處于產能利用率嚴重不足的周期中，下游成品企業(yè)的產能利用率常年徘徊在60%以下。供需嚴重失衡是價格競爭的重要誘因之一。
三、展望
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中國照明出口規(guī)模自2021年后已連續(xù)三年萎縮
總體而言，2021年出口高增之后，照明行業(yè)整體外貿規(guī)模是下行收縮的，短期難以回到高點。之前持續(xù)增長的局面已經發(fā)生根本性改變，技術性增量方面，LED光源革新帶來的產業(yè)紅利已屆天花板，特別是替換場景；市場性增量在外需疲軟的情況下也遭遇瓶頸。而目前核心阻礙包括全球化不確定性急劇上升下的外需低迷，疊加價格通縮，對美關稅壁壘加碼，以及產能/產業(yè)鏈的外溢和分散。
大勢如此，照明外貿整體承壓狀況難言根本性扭轉，二季度起對等關稅對全球貿易的沖擊將逐步顯現(xiàn)，這一點上既不能聳人聽聞也不可等閑視之，全年照明出口繼續(xù)下探的局面恐難避免。
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對等關稅使得美國達到自1910年后的最高關稅水平，中國那年還處于清政府當政的封建社會，辛亥革命于次年爆發(fā)
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世界經濟不確定指數(shù)在特朗普二度上任后達到頂峰
而無論是主要發(fā)達經濟體全力推動的以“友岸外包”和“近岸生產”為核心全球照明供應鏈的去風險化重構，還是目前大型新興經濟體著力進行的“制造本土化”和“產能在地化”，都使得中國全球照明制造中心的地位遭受空前挑戰(zhàn)，中國未來需更多發(fā)揮和強化其供應鏈樞紐的地位。同時應擁抱“再全球化”，堅定“開放”和“走出去”之路。
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