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分月來(lái)看，在2024年2月單月的良好表現(xiàn)帶動(dòng)下，2024年開年的1-2月實(shí)現(xiàn)了自2023年4月以來(lái)照明出口的首次正向增長(zhǎng)，而且增幅達(dá)到兩位數(shù)。但3月受去年同期高對(duì)比基數(shù)疊加春節(jié)效應(yīng)影響，表現(xiàn)大幅回落，降幅超過(guò)30%。4月同比下降13%，雖降幅大幅收窄，但仍處于負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間。5月-6月出口降幅雖得到一定程度上的修復(fù)，并體現(xiàn)了照明出口的韌性，但上半年整體出口依舊呈現(xiàn)偏弱的態(tài)勢(shì)。7月-9月情況更為低迷，數(shù)據(jù)進(jìn)一步下探。10月-12月在干擾因素消退，低對(duì)比基數(shù)以及年前“搶出口”等因素作用下振蕩上行，但對(duì)全年數(shù)字影響較為有限。

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分季度來(lái)看，2023年第一季度依靠3月份的反彈修復(fù)了跌勢(shì)僅下滑1.0%；但第二季度則進(jìn)一步下探至-2.4%；第三季度同比下滑15.2%，錄得自2020年一季度以來(lái)14個(gè)季度單季度最大跌幅；第四季度降幅略有修復(fù)，但受10月拖累，錄得9.4%的下滑。

進(jìn)入2024年，第一季度依靠1-2月的表現(xiàn)錄得降幅收窄，與去年同期基本持平略降，同比小幅下滑2.0%；二季度在沒(méi)有2023年同期大起大落的對(duì)比基數(shù)干擾以及季節(jié)性周期影響下，也避免了大幅下滑，僅下滑4.7%；三季度在去年低基數(shù)對(duì)比下仍降幅加深至8.0%，四季度在干擾因素消退，低對(duì)比基數(shù)以及年前“搶出口”等因素作用下轉(zhuǎn)正至1.6%。

二、分析解讀

照明出口的十大現(xiàn)狀：

1、照明出口整體偏弱的主要因素：一個(gè)是外部特別是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體需求萎縮，另一個(gè)是訂單、產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)鏈外溢，還有就是價(jià)格通縮因素。后疫情時(shí)代的長(zhǎng)尾效應(yīng)和區(qū)域地緣沖突拖累全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，疊加貨幣緊縮，通脹高企和高位庫(kù)存等因素所導(dǎo)致的需求不足；另外就是歐美近年來(lái)奉行的“中國(guó)+N“政策和持續(xù)推動(dòng)相關(guān)需求從離岸外包逐步轉(zhuǎn)向供應(yīng)商多樣化、本地化、近岸采購(gòu)和友岸生產(chǎn)所導(dǎo)致的產(chǎn)能/產(chǎn)業(yè)鏈外溢。

2、出口價(jià)格通縮持續(xù)。2023年以來(lái)，終端需求不振疊加供給端產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩使得行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)狼煙四起。2024年與內(nèi)銷量?jī)r(jià)齊跌的形勢(shì)不同，外銷金額下滑的很重要因素來(lái)自價(jià)格通縮。九成的產(chǎn)品類別出口均價(jià)同比下滑，給整體出口形勢(shì)雪上加霜。出口企業(yè)也普遍反映“增量不增收，增收不增利”的共性問(wèn)題。

3、地緣政治沖突持續(xù)擾亂外貿(mào)供需秩序。諸如巴以沖突衍生出的胡塞武裝打擊紅海船只問(wèn)題，進(jìn)一步推高了航運(yùn)價(jià)格和貨運(yùn)周期，近期有所回落；俄烏沖突衍生歐美對(duì)俄進(jìn)一步制裁特別是二級(jí)制裁，導(dǎo)致大量企業(yè)對(duì)俄貿(mào)易結(jié)算難的問(wèn)題。所以不存在好的戰(zhàn)爭(zhēng)，亦不存在壞的和平。

4、供應(yīng)端的產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩。照明行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)未能擺脫同質(zhì)化低水平大規(guī)模的重復(fù)性生產(chǎn)，疊加需求端低迷的影響，目前行業(yè)更處于產(chǎn)能利用率不足的周期中，中上游企業(yè)產(chǎn)能利用率稍好普遍在70%-90%，而下游成品企業(yè)的產(chǎn)能利用率平均僅為56%。這也是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的重要誘因之一。全行業(yè)"去產(chǎn)能"勢(shì)在必行，迫在眉睫!

5、產(chǎn)業(yè)鏈更齊全，復(fù)工復(fù)產(chǎn)更快的中國(guó)制造對(duì)其他生產(chǎn)國(guó)的“轉(zhuǎn)移替代效應(yīng)”是疫情期間出口走高的重要原因。進(jìn)入后疫情時(shí)代，相關(guān)制造國(guó)已全面恢復(fù)生產(chǎn)生活，加之生產(chǎn)本土化和供應(yīng)鏈在地化趨勢(shì)盛行，“轉(zhuǎn)移替代效應(yīng)”逐步退潮，疊加產(chǎn)能/產(chǎn)業(yè)鏈外溢的影響，所占市場(chǎng)份額也將面臨新一輪激烈競(jìng)爭(zhēng)。

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中國(guó)在2021年占全球貿(mào)易比重至新高的超14%，之后顯著下滑。

6、人民幣加速貶值，對(duì)沖外需下滑帶來(lái)的影響，但一味貶值并非長(zhǎng)久之計(jì)，且面臨美聯(lián)儲(chǔ)降息和貿(mào)易順差擴(kuò)大對(duì)人民幣的升值壓力。

7、傳統(tǒng)光源數(shù)量加速下滑，LED替換空間進(jìn)一步壓縮。2024年，LED光源占比已超85%。

光源產(chǎn)品

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這兩年在LED替換光源性價(jià)比不斷提升下，加之各國(guó)對(duì)高耗能傳統(tǒng)光源產(chǎn)品的限制，LED替換光源對(duì)傳統(tǒng)光源的替換有所加速。2024年，各類光源產(chǎn)品出口總數(shù)為76億只，同比下滑1.2%，其中傳統(tǒng)光源產(chǎn)品11億只，總體同比下降31.1%；LED替換光源產(chǎn)品已達(dá)65億只，同比增長(zhǎng)6.8%，占整體比重已從去年同期的79%迅速提升至歷史同期新高的85.3%。

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從目前光源產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，此消彼長(zhǎng)之下，也意味著可替換空間進(jìn)一步壓縮。2024年中國(guó)光源出貨量?jī)H為約95億只，其中LED光源80億只，占比近85%。

8、中間品出口增速顯著高于成品。2024年，大部分照明中間品出口數(shù)量維持增長(zhǎng)，其中LED模塊產(chǎn)品數(shù)量同比增長(zhǎng)近500%，顯著高于整體和照明成品增速。這也是在地緣政治格局?jǐn)D壓下相關(guān)產(chǎn)能/產(chǎn)業(yè)鏈出海，SKD/CKD貿(mào)易盛行的結(jié)果。

同時(shí)需要指出的是，除了東南亞承接部分中國(guó)照明產(chǎn)業(yè)鏈之外，在印度、巴西、巴基斯坦、孟加拉、印尼、伊朗、埃及、土耳其等人口眾多的新興經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)，CKD已取代SKD成為市場(chǎng)主流，產(chǎn)能在地化已成燎原之勢(shì)。

中間品

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9、傳統(tǒng)照明出口強(qiáng)省如江浙魯比上半年略有回暖，但排頭兵廣東省表現(xiàn)則相對(duì)低迷。因其體量巨大，從而拖累整體下行，在一定程度上這也是因目前珠三角照明企業(yè)美線燈具產(chǎn)能/產(chǎn)業(yè)鏈部分外移所帶來(lái)的影響。另外在對(duì)中亞、對(duì)俄、對(duì)越邊貿(mào)繁榮的推動(dòng)下，新疆、黑龍江、廣西等地?cái)?shù)據(jù)繼續(xù)增長(zhǎng)，但體量偏小，對(duì)整體拉動(dòng)作用杯水車薪。

10、出口市場(chǎng)已從之前的“東升西降”演變?yōu)槟壳暗臇|南亞“獨(dú)木難支”。歐美日澳等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，而南亞、中亞、中東等這類新興經(jīng)濟(jì)體本是值得出口企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注和開拓的增量市場(chǎng)，但在2024年也由升轉(zhuǎn)降。

歐美為主力的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體所在的歐洲、北美、大洋洲市場(chǎng)均有下滑。需要指出的是，北美市場(chǎng)下滑還具有另外一個(gè)重要因素就是產(chǎn)能/產(chǎn)業(yè)鏈外溢，歐洲市場(chǎng)則在德法意西等大陸國(guó)家的帶動(dòng)下比上半年有所回暖。

2024年，我國(guó)對(duì)南亞、中亞、西亞、非洲等“一帶一路”、“金磚國(guó)家”等概念的新興經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)出口由升轉(zhuǎn)降，從帶動(dòng)項(xiàng)變成拖累項(xiàng)。保持正向增長(zhǎng)的僅余東南亞市場(chǎng)，也是由于產(chǎn)能/產(chǎn)業(yè)鏈外溢造成的中間品貿(mào)易拉動(dòng)為主要因素。整體形勢(shì)難言樂(lè)觀。

三、具體市場(chǎng)